Je možné sa domnievať, že zdroje, ktoré poskytli programy „Cura Italia“, „výnos o likvidite“ a „taliansky záručný program“, boli prospešné predovšetkým pre banky a spoločnosti, ktoré už dostali pôžičku pred príchodom spoločnosti Covid. K tejto hypotéze dospel výskumný úrad CGIA, ktorý po analýze údajov o úveroch poskytovaných úverovými inštitúciami spoločnostiam medzi koncom marca - obdobím, v ktorom vyššie uvedené opatrenia vstúpili do platnosti - a koncom 30. septembra, „Zrekonštruovaný“ veľmi odlišný príbeh, ako je ten, ktorý ilustruje najmä vláda Contého.
Pamätajte, že z uplatňovania týchto 3 opatrení profitoval celý ekonomický systém, aj keď nemôžeme zakryť skutočnosť, že zdroje pridelené spoločnostiam ovplyvneným Covidom boli doteraz stále nedostatočné.
Čo sa stalo za týchto prvých 6 mesiacov? V porovnaní s objemom 94,7 miliárd EUR zaručených pôžičiek vyplácaných SACE veľkým spoločnostiam a Záručným fondom malým a stredným podnikom sa celkový objem bankových úverov podnikom zvýšil iba o 32,5 miliárd EUR. . Koordinátor študijného úradu Paola Zabea prehlasuje:
„Čím to je, že iba jedna tretina záruk poskytnutých štátom prostredníctvom SACE a Záručného fondu, ktorý podľa zákona musel pokrývať takmer všetky pôžičky poskytované pomocou týchto nástrojov, skončila v vreckách podnikateľov? Zvyšné dve tretiny alebo ďalších 62 miliárd, čo sa s nimi stalo? Boli uviaznutí v spleti ministerských byrokracií alebo skončili v úvere úverových inštitúcií? Nič z toho. Časť nových záruk smerovala k naplneniu fyziologických poklesov existujúcich úverov a nahradeniu krátkodobých úverov nárastom strednodobých. Je tiež možné, že bankový systém použil časť týchto miliárd aj na zníženie svojich vlastných rizík, nahradením záruk spojených s pôžičkami, ktoré poskytol pred príchodom týchto legislatívnych zmien. Správanie, ktoré určite zvýhodnilo banky, ktoré tým eliminovali riziko vzniku úverov so zníženou hodnotou, a čiastočne aj spoločnosti, prinajmenšom tie, ktoré mali pred marcom otvorené úverové linky s inštitúciami “.
Už niekoľko mesiacov však CGIA odsudzuje, že napriek protikovídovým opatreniam, ktoré vypracovala vláda Contého, sa od roku 2021 môže zhoršiť problém prístupu k bankovým úverom pre veľmi malé spoločnosti. Tajomník CGIA Renato Mason zdôrazňuje:
„Od 1. januára budú úverové inštitúcie uplatňovať nové európske pravidlá týkajúce sa definície zlyhania. Tieto inovácie stanovujú prísnejšie kritériá a metódy ako tie, ktoré boli doteraz prijaté. Ďalej sa od bánk očakáva, že definujú ten, ktorý je v omeškaní s tým, kto má po sebe nasledujúce nedoplatky dlhšie ako 90 dní, ktorých výška je vyššia ako 100 EUR aj 1% z celkových expozícií voči bankovej skupine. Ak dôjde k prekročeniu oboch prahových hodnôt, správa sa odošle centrálnym rizikám Talianskej banky, ktorá automaticky označí podnikateľa ako zlého platiteľa, čo mu na istý čas zabráni v pomoci ktorejkoľvek úverovej inštitúcie. . Situácia, ktorá riskuje, že ovplyvní mnoho čísel DPH, ktoré sú tradične bez likvidity a s veľkými ťažkosťami, najmä v tejto chvíli, pri rešpektovaní plánov splácania svojich bankových dlhov “.
Táto nová definícia zlyhania určite prinúti banky správať sa k zákazníkom veľmi „rozvážne“. So znížením limitu prečerpania určite zaznamenáme nárast zlyhaných úverov. Aby sa zabránilo negatívnym účinkom NPL, Brusel v skutočnosti uložil bankám devalváciu nezabezpečených rizikových pôžičiek za 3 roky a za 7-9 rokov pre tie, ktoré majú kolaterál. Je zrejmé, že uplatnenie týchto opatrení prinúti mnohé úverové inštitúcie, aby pri vyplácaní úverov postupovali s maximálnou opatrnosťou, aby za niekoľko rokov nemuseli utrpieť straty. Stručne povedané, pre mnohé malé a stredné podniky je na ceste nový stláčanie úverov.
Pokiaľ ide o protikovidové opatrenia zavedené vládou Contého, ktoré by sa mali vyčerpať do 31. decembra, hypotéza CGIA bola vyvinutá porovnaním najnovších dostupných údajov o bankových úveroch podnikom (k 30. septembru). 2020), s tými, ktoré sa vyplácajú z operácií zaručených SACE a Záručným fondom pre MSP.
Malo by sa tiež zdôrazniť, že práve spomenuté dve štruktúry aktualizujú svoje údaje s ohľadom na SACE vo veľmi krátkych termínoch. Prostredníctvom programu „Garanzia Italia“, do 11. novembra, dosiahli žiadosti podané veľkými spoločnosťami 896 a objemy garantovaných pôžičiek poskytnuté SACE dosiahli 16,6 miliárd eur. K 19. novembru, taktiež tento mesiac, bolo prijatých 1.287.237 106 30 žiadostí zo Záručného fondu pre MSP, ktorý „vygeneroval“ 991.721 miliárd pôžičiek. Medzi tieto najnovšie údaje patria aj miniúvery do 19,4-tisíc eur, ktoré na druhej strane zaregistrovali XNUMX XNUMX žiadostí, čo umožňuje vyplatenie XNUMX miliárd pôžičiek.
Na záver je potrebné zdôrazniť, že od vlaňajšieho marca je naša krajina na prvom mieste v Európe, pokiaľ ide o množstvo záruk vo vzťahu k HDP, ktoré má hospodársky systém k dispozícii. Podľa posledných údajov aktualizovaných 29. októbra think-tankom Bruegel zaplatilo Taliansko 32,1 percenta HDP (t. J. 570 miliárd eur). Za hlavnými európskymi krajinami nasledujú Nemecko (24,3% HDP), Belgicko (21,9%), Spojené kráľovstvo (15,4%), Francúzsko (14,2%) a Španielsko (9,2%).